EVF Ngân hàng · THEO DÕI

Xếp hạng

65.4/100

MUA

Vĩ mô

68.1

Ngành

88.2

Mở rộng

Lợi nhuận

Dòng tiền

Định giá

Thị giá

13400

Giá trị hợp lý

15.5

Biên an toàn

13.1%

Vốn hóa

P/E

None

P/B

None

Ngành: Ngân hàng

Điểm ngành

88.2/100

Chu kỳ

Mở rộng

Xác suất mở rộng biên

75%

Trung Quốc gần như cashless society. VN còn 60% giao dịch tiền mặt. Dư địa: NH số + fintech bùng nổ. QR Code tăng 52% giá trị Q1/2026. 60% dân số chưa tiếp cận NH. Tín dụng tăng 16-18%/năm. Đây là ngành có dư địa lớn nhất trong lĩnh vực tài chính.

Lợi thế cạnh tranh

Phong cách đầu tư: asset_play

Điểm hào kinh tế: -

EVF là captive finance của EVN, không có lợi thế cạnh tranh thực sự. Không huy động dân cư, COF 7.65% cao mãi. Phụ thuộc hệ sinh thái EVN, lợi ích nhóm lớn.

B-FLEX Analysis

Loại hình

asset_play

B-FLEX Score

?/?

Đánh giá

Định giá

Phương pháp	Giá trị	Ghi chú
pe_ttm		P/E TTM 11.4x — premium nhẹ so với ngành bank 9.4x, phản ánh NPL sạch + EVN backing
pe_forward_2026E		Giả định LNST 2026E ~1,100 tỷ (+23%), EPS ~1,450. P/E 11x
pb_based		P/B 1.15x — hợp lý với ROE 9.5%. P/B hiện tại 1.03x đang chiết khấu nhẹ

Chất xúc tác

Chưa có catalyst

Kịch bản tăng giá

TS 81,766 tỷ > VH 10,420 tỷ — asset play tiềm năng
Nợ xấu 1.1% rất sạch, LLRNPL 139% dư dả
LNST +59% YoY 2025, tăng trưởng tốt
P/B 1.03x gần NAV, discount so với ngành 1.46x
EVN đẩy mạnh đầu tư điện 2026-2030

Kịch bản giảm giá & Rủi ro

ROE 9.5% thấp — KD kém hiệu quả
COF 7.65% cao gấp đôi ngành — không thể cạnh tranh
Cho vay hệ sinh thái EVN — lợi ích nhóm, rủi ro tập trung
P/E 11.4x cao hơn ngành bank 9.4x — premium không xứng đáng
Loại hình này nên trả giá thấp hơn

ROE thấp kéo dài, không có động lực cải thiện
Phụ thuộc EVN, lợi ích nhóm
COF cao làm giảm margin

⚠️ Tuyên bố miễn trách nhiệm: Nội dung phân tích trên nền tảng này được xây dựng từ dữ liệu thị trường và mô hình định lượng nội bộ, chỉ nhằm mục đích tham khảo và hỗ trợ nghiên cứu đầu tư cá nhân. KhĄng cấu thành khuyến nghị mua/bán hay giao dịch chứng khoán. Mọi quyết định đầu tư đều tiềm ẩn rủi ro mất vốn. Nhà đầu tư tự chịu trách nhiệm hoàn toàn về quyết định của mình. Quá khứ khĄng đảm bảo kết quả tương lai.

← Dashboard