Ngành dầu khí VN đang trong chu kỳ đầu tư dài hạn nhờ đại dự án Lô B – Ô Môn (~10-12 tỷ USD) đã khởi công 01/2026. Giá dầu Brent duy trì $70-108 tạo môi trường thuận lợi cho capex thăm dò khai thác. South Pars attack 18/03/2026 là catalyst bất ngờ cho nhóm vận tải tàu.
Phong cách đầu tư: đầu tư
Điểm hào kinh tế: -
PVB sở hữu nhà máy bọc ống DUY NHẤT tại Việt Nam, được Bộ Công Thương công nhận. Không có đối thủ cạnh tranh nội địa. Cạnh tranh khu vực: Bredoro (Malaysia), PPSC (Indonesia) với bất lợi về chi phí vận chuyển.
| Phương pháp | Giá trị | Ghi chú |
|---|---|---|
| base_scenario | P/E 7x trên EPS trung bình 5 năm base case (2026-2030). EPS avg ~5,500đ. | |
| pe_forward | P/E 6x trên EPS 2026E ~7,870đ — chỉ để tham khảo vì EPS 2026E không bền | |
| mid_scenario | Kịch bản trung bình (20% xs) — không có dự án mới, chỉ bảo trì | |
| bear_scenario | Kịch bản xấu (10% xs) — vacuum 2028, LNST ~5-10 tỷ/năm | |
| backlog_based | Backlog 1,750 tỷ còn lại / 21.6tr CP × 2 năm ~ 2.5x P/S — hợp lý |